新浪与分众背后的数字和董事会
一. 收购款12.2亿美金vs资产价值10.4亿美金
新浪:12.22日,周一,增发4700万股,折合每股26.1美元,这些股份价值12.2亿美金。
分众:12.22日,周一开盘每股10.98美元,总股本价值14.21亿美金。
分众出售给新浪占其收入52%和毛利73%的传统业务,
按照最高的估值来算,这部分业务价值为14.21×0.73=10.4亿美金。
二. 溢价17.3%
12.2-10.4=1.8亿美金,1.8/10.4=17.3%。
则分众这部分资产溢价17.3%。
换句话说,新浪在这笔收购下,保守估计,账面损失1.8亿美金。
三. 47.5%的流通股归于分众
新浪现在流通股共5580万股,增发4700万股去收购。
也就是说,47.5%的新浪流通股归于分众。
究竟是谁被谁买了?谁又被卖了?
四. 17.18 vs 8.26
新浪:已经连续暴跌跌了两日,PE仍为17.18。
分众:一日跌一日涨,PE仍然仅为8.26。
较高PE的优质公司用股份购买超低PE公司资产,居然账面损失,费解。
五. 董事会
新浪董事会:汪延、陈丕宏、陈晓涛、陈立武、曹德丰、林欣禾、张颂义、张懿宸。
分众董事会:江南春、曹国伟、谭 智、余 蔚、卓福民、沈南鹏、齐大庆、 张颖、吴鹰。
(分众网站董事会介绍原文:曹国伟先生自2005年12月担任分众传媒董事,现任新浪首席执行官兼总裁。新浪是国际领先的在线媒体和增值信息服务提供商,国内三大门户网站之一。)
曹国伟不在新浪董事会里面??
真的不是很懂这些数目字。